證券從業資格《金融市場基礎知識》高頻考點
證券從業人員資格考試是由中國證券業協會負責組織的全國統一考試，證券資格是進入證券行業的必備證書，是進入銀行或非銀行金融機構、上市公司、投資公司、大型企業集團、財經媒體、政府經濟部門的重要參考下面是應屆畢業生小編為大家搜索整理的證券從業資格《金融市場基礎知識》高頻考點，希望對大家有所幫助。
貨幣政策的概念、措施及目標
1.貨幣政策的概念
貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經濟活動所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調控利率的各項措施。
中央銀行實施貨幣政策的“三大法寶”包括存款準備金率、再貼現率和公開市場業務。
2.貨幣政策的措施
(1)控制貨幣發行。
(2)控制和調節對政府的貸款。
(3)推行公開市場業務。
(4)改變存款準備金率。
(5)調整再貼現率。
(6)選擇性信用管制。
(7)直接信用管制。
(8)常備借貸便利。
3.貨幣政策的目標
最終目標：穩定物價、充分就業、促進經濟增長、平衡國際收支。
操作目標：主要是基礎貨幣、存款準備金。
中介目標：主要是貨幣供應量和利率。
現階段我國貨幣政策的中介目標主要是貨幣供應量。
貨幣政策工具的種類
貨幣政策工具是中央銀行為達到貨幣政策目標而采取的手段。
1.常規性工具
常規性工具或稱一般性貨幣政策工具，指中央銀行所采用的、對整個金融系統的貨幣信用擴張與緊縮產生全面性或一般性影響的手段，是最主要的貨幣政策工具，包括存款準備金政策、再貼現政策、公開市場操作等。
2.選擇性工具
選擇性貨幣政策工具是指中央銀行針對某些特殊的信貸或某些特殊的經濟領域而采用的工具，以某些商業銀行的資產運用與負債經營活動或整個商業銀行資產運用與負債經營活動為對象，側重于對銀行業務活動質的方面進行控制，是常規性貨幣政策工具的必要補充。
常見的選擇性貨幣政策工具主要包括：
(1)消費者信用控制。
(2)證券市場信用控制。
(3)不動產信用控制。
(4)優惠利率。
3.補充性工具
補充性工具主要包括：
(1)信用直接控制工具。
信用直接控制工具指中央銀行依法對商業銀行創造信用的業務進行直接干預而采取的各種措施，主要手段有信用分配、直接干預、流動性比率、利率限制、特種貸款等。
(2)信用間接控制工具。
信用間接控制工具指中央銀行憑借其在金融體制中的特殊地位，通過與金融機構之間的磋商、宣傳等，指導其信用活動，以控制信用，其方式主要有窗口指導、道義勸告。
4.新工具
新型貨幣政策工具主要包括短期流動性調節工具(SLO)、常設借貸便利(SLF)、中期借貸便利(MLF)等。
貨幣政策的傳導機制
1.貨幣傳導機制的理論
(1)凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制
M→r→I→E→Y
其中，M為貨幣供給，r為利率，I為投資，E為總支出，Y為總收入。
(2)貨幣學派的貨幣政策傳導機制
M→E→I→Y
其中，M為貨幣供應量，E為支出，I為投資，Y為收入。
(3)西方貨幣政策傳導機制
P→W→C→Y
其中， P表示資產(股票)價格，W表示財富，C表示消費，Y表示總收入。
(4)托賓Q理論的貨幣政策傳導機制
貨幣供應↑→股票價格↑→Q↑→投資支出↑→總產品↑
2.我國的貨幣政策傳導機制
20世界90年代以來，我國初步形成了中央銀行→貨幣市場→金融機構→企業(居民)的傳導體系，初步建立了政策工具→操作目標→中介目標→最終目標的間接傳導體制。
貨幣政策的傳導途徑：
(1)從中央銀行到商業銀行等金融機構和金融市場。
(2)從商業銀行等金融機構和金融市場到企業、居民等非金融部門的各類經濟行為主體。
(3)從非金融部門經濟行為主體到社會各經濟變量，包括總支出量、總產出量、物價、就業等。
中國多層次資本市場建設的現狀與發展趨勢
1.中國多層次資本市場建設的現狀
從20世紀90年代發展至今，我國資本市場已由場內市場和場外市場兩部分構成。其中，場內市場的主板(含中小板)、創業板(俗稱“二板”)和場外市場的全國中小企業股份轉讓系統(俗稱“新三板”)、區域性股權交易市場、證券公司主導的柜臺市場共同組成了我國多層次資本市場體系。
2. 中國多層次資本市場建設的必要性
中國建設多層次資本市場的重要意義在于：
(1)有利于滿足資本市場上資金供求雙方多層次化的要求。
(2)有利于提供優化準入機制和退市機制，提高上市公司的質量。
(3)有利于防范和化解我國的金融風險。
3. 中國多層次資本市場建設的戰略構想
(1)建立以深滬交易所為核心的主板市場
將現有的滬深兩市定位于中國證券市場的“精品市場”。
(2)建立以中小科技創業企業為核心的二板市場
目前，國際上的創業板市場主要有三種典型的模式：
① 一所二板平行模式。一所二板平行模式即在現有證券交易所中設立一個二板，作為主板的補充，與主板一起運作，兩者擁有共同的組織管理系統和交易系統，甚至相同的監管標準，不同的只是上市標準的高低，兩者不存在主、二板轉換關系。
② 一所二板升級式。該模式即在現有證券交易所內設立一個獨立的、為中小企業服務的交易市場，上市公司除須有健全的會計制度及會計、法律、券商顧問和經紀人保薦外，并無其他限制性標準，主板和二板之間是一種從低級到高級的提升關系。
③ 獨立模式。獨立模式即二板市場本身是一個獨立的證券交易系統，擁有獨立的組織管理系統，報價交易系統和監管體系，上市門檻低，能最大限度地為新興高科技企業提供上市條件。
(3)發展場外交易市場，有重點、有選擇地推進區域性交易市場的建設
我國三板市場體系的建立應采取“條塊結合”的模式，既有集中統一的場外交易市場，又有區域性的股權、產權交易市場。具體思路如下：
① 借鑒發達國家經驗，發展場外交易市場。
② 在加快發展場外交易市場的同時，應積極規范地區性股權交易中心。
③ 為了解決高新技術企業的產權交易和轉讓問題，應積極穩妥地發展地方產權交易市場。
4.中國多層次資本市場的發展趨勢
2014年國務院印發了《國務院關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》(又稱“新國九條”)。其主要內容有：
(1)積極穩妥推進股票發行注冊制改革。
(2)加快多層次股權市場建設。
(3)提高上市公司質量。
(4)鼓勵市場化并購重組。
(5)完善退市制度。
(6)培育私募市場。
1．股票上市
股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：
(1)股票經國務院證券監督管理機構核準已公開發行；
(2)公司股本總額不少于人民幣三千萬元：
(3)公開發行的股份達到公司股份總數的百分之二十五以上：公司股本總額超過人民幣四億元的。公開發行股份的比例為百分之十以上：
(4)公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。
證券交易所可以規定高于前款規定的上市條件，并報國務院證券監督管理機構批準。
申請股票上市交易，應當按規定向證券交易所報送申請文件。股票上市交易申請經證券交易所審核同意后．簽訂上市協議的公司應當在規定的期限內公告股票上市的有關文件．并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。
2．股票暫停上市
上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：
(1)公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件；
(2)公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者；
(3)公司有重大違法行為；
(4)公司最近三年連續虧損：
(5)證券交易所上市規則規定的其他情形。
3．股票終止上市
上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：
(1)公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件，在證券交易所規定的期限內仍不能達到上市條件：
(2)公司不按照規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載，且拒絕糾正：
(3)公司最近三年連續虧損，在其后一個年度內未能恢復盈利；
(4)公司解散或者被宣告破產；
(5)證券交易所上市規則規定的其他情形。
4．債券上市
公司申請公司債券上市交易。應當符合下列條件：
(1)公司債券的期限為一年以上：
(2)公司債券實際發行額不少于人民幣五千萬元；
(3)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。
申請公司債券上市交易，應當按規定向證券交易所報送申請文件。公司債券上市交易申請經證券交易所審核同意后，公司與證券交易所簽訂上市協議。簽訂上市協議的公司應當在規定的期限內公告公司債券上市文件及有關文件，并將其申請文件置備于指定場所供公眾查閱。
5．債券的暫停和終止上市
公司債券上市交易后．公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：
(1)公司有重大違法行為；
(2)公司情況發生重大變化不符合公司債券上市條件；
(3)發行公司債券所募集的資金不按照核準的用途使用；
(4)未按照公司債券募集辦法履行義務；
(5)公司最近兩年連續虧損。
公司有上述第(1)項、第(4)項所列情形之一經查實后果嚴重的，或者有上述第(2)項、第(3)項、第(5)項所列情形之一，在限期內未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。
考點：金融市場的構成要素有三個
1)資金供應者和資金需求者;
2)信用工具;
3)調節融資活動的市場機制。
考點：資金市場
按具體交易對象來劃分，資金市場主要有如下形式：
1)短期借貸市場;
2)短期債券市場;
3)票據承兌市場;
4)長期借貸市場;
5)長期債券市場;
6)股票市場。
考點：資金的籌資方式
企業自有資金的籌資方式，又稱股權性籌資，主要有吸收直接投資、發行股票、聯營集資、企業內部積累等。
吸收直接投資(簡稱吸收投資)是指企業按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤”的原則。(多選)
考點：吸收投資
吸收投資中投資者出資形式：
1)現金投資;
2)實物投資;
3)工業產權和非專利技術投資;
4)土地使用權投資。
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