期貨投資分析考試知識點梳理

期貨投資分析考試知識點梳理

　　期貨投資業務是一項很廣泛的業務，從個人投資者到銀行、基金機構都可成為參與者，并在期貨市場上扮演著各自的角色。通常將期貨投資業務分成三個大類。接下來小編為大家編輯整理了期貨投資分析考試知識點速記，想了解更多相關內容請關注應屆畢業生考試網!

　　商品分析：

　　FOB+運費=CNF

　　【大豆】CNF*0.367433*6.5*(1+關稅)*(1+增值稅)=豆粕*0.78+豆油*0.18 PTA生產成本=0.655* PX價格+1200元 紡織

　　PVC自給率95%電石法70%、乙烯法30% 型材、異型材、管材、板材 市盈率=股價/收益; 市凈率=市值/凈資產 V債券價值～C利息/r收益率^t時間

　　【銅】的加工費TC/RC用TC為銅精礦轉化為粗銅的粗練費，美元/噸銅精礦報價;RC是指將粗銅轉化為精銅的精煉費用，以美分/磅精通報價。

　　銅精礦的銷售價格=LME-TC/RC。

　　【鋅】精礦可直接冶練成精煉鋅。沒有RC,鋅的實際加工費用包括協定加工費和價格分享收益. 建筑業用鋅33%。

　　【鋁】耗電1.45萬千瓦/噸、氧化鋁1.95噸。電力成本35%-40%左右，氧化鋁成本占比為35%左右。電價每降一分錢電解鋁成本即可減少145元;

　　【鋼胚】需要消耗1.06T生鐵或者1.7T含鐵量為65%的鐵礦石; 0.5T焦炭;

　　【能源化工】特點：原油走勢、季節性和頻繁波動性、產業鏈影響因素復雜多變、價格具有壟斷性。#價格傳導#特點：時間滯后性、過濾短期小幅波動、傳導過程有可能被阻斷。

　　【貴金屬】: 首飾需求、工業需求

　　【黃金】的二次資源：再生金、央行售金和生產商對沖

　　影響股市#供給#：

　　市公司質量、上市公司的數量和融資規模、宏觀經濟環境、制度因素、市場因素

　　影響股票#需求#：

　　流動性政策因素、居民金融資產結構的調整、機構投資者的壯大、資本市場的逐步開放

　　分析季節性指數基本方法：

　　季節性圖表法、相對關聯法 相關關系是指變量之間的不確定的依存關系、直線相關關系

　　宏觀經濟分析

　　經濟目標:

　　經濟增長、物價穩定、充分就業和國際收支平衡 GDP=C消費+I投資+G政府購買+X凈出口 GDP平減指數=名義GDP / 實際GDP

　　#宏觀經濟#

　　【分析方法】:總量分析法、結構分析法和對比分析法

　　【領先指標】:

　　PMI、中國制造業采購經理人指數、OECD綜合領先指標。

　　【總量指標】：GDP、GDP平減指數、CPI、PPI、工業增加值、失業率、國際收支等。

　　【需求類指標】：全社會固定資產投資、新屋開工和營建許可、社會消費品零售總額和零售銷售

　　#國內生產總值#【形態】：價值、收入、產品。

　　【計算方法】：生產、收入、支出。

　　#工業#采掘業，制造業，電力、煤氣及水的生產和供應業 #工業增加值#計算方法：生產、收入(要素分配)

　　#貨幣政策工具#：存款準備金、再貼現率、公開市場操作(購買國債)

　　#財政政策#包括：

　　財政支出政策、 稅收政策或收入政策、財政赤字和盈余 #財政補貼#：價格補貼、企業虧損補貼、財政補貼、房租補貼、外貿補貼。

　　收入政策:#財政機制#:預算控制/稅收控制/補貼調控/國債調控

　　#貨幣機制#:調控貨幣供應量/流通量/調控信貸方向和數量/調控利息率 #產業政策#產業結構政策、產業組織政策、產業區域布局政策

　　【非農就業】：6W家庭

　　【非農數據】：

　　非農業部門機構工資 中國貨幣存量M0、M1、M2 美國貨幣存量C、M1、M2、M3 美國CPI 住宅42%、交通17%、食品飲料15%

　　【通脹】溫和2%-3%;惡性15%以上;

　　在外匯期貨市場上，通貨膨脹會使得該國的商品價格上漲，出口受到抑制，進口會增加，從而增加貿易赤字或者減少貿易盈余，該國本幣貶值，外匯期貨 價格下跌。政府為抵制通貨膨脹，緊縮銀根拉高利率時，會吸引國際資本流入，本幣有升值壓力，外匯期貨價格可能會上升。 長期保持貿易順差時，國際收支平衡表經常性賬戶出現盈余，本幣面臨升值壓力，外匯期貨價格出現上揚。

　　蕭條階段:央行將會調降利率，債券收益率下降，利率期貨價格上漲。黃金期貨價格大幅回落。

　　復蘇階段:政府執行擴張性政策可能性較大，遠期利率有下降趨勢，利率期貨價格開始上升。無避險黃金期貨價格下跌。

　　繁榮階段:初期債券價格上升，利率期貨價格上漲;后期緊縮政策隨時可能出臺，利率逐步回升，利率期貨價格下跌，避險黃金期貨價格開始上漲。

　　衰退階段:剛衰退時經濟通常伴隨高通貨膨脹率，債券價格因此下跌，導致利率期貨價格下跌，避險黃金期貨價格繼續上漲。

　　#收斂性蛛網#型: 供給彈性小于需求彈性 價格上升:替代效應、收入效應

　　【需求量】變化：價格變化引起，在一條需求曲線上移動

　　【需求】變化：價格之外的因素導致，需求曲線的左右移動 影響#供給價格彈性#:增加生產的困難程度、考察時間的長短

　　影響#需求價格彈性#:替代品的豐富程度、支出比例、考察時間長短

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