期貨投資分析考試知識點速記

期貨投資分析考試知識點速記

　　期貨投資是相對于現貨交易的一種交易方式，它是在現貨交易的基礎上發展起來的，通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。接下來小編為大家編輯整理了期貨投資分析考試知識點速記，想了解更多相關內容請關注應屆畢業生考試網!

　　交易策略分析：

　　【套期保值】#風險#：

　　管理運營風險(資金管理風險、決策風險和價格預測風險)、交割風險(交割標準、交貨時間、成本控制、庫容問題、替代品種升貼水、增值稅)、操作風險(員工風險、流程風險、系統風險、外部風險)、基差風險、合約流動性風險

　　#作用#：

　　鎖定原材料的成本或產品的銷售利潤、鎖定加工利潤、庫存管理、掌握定價權

　　#方式#：

　　循環套保(換月移倉)、套利套保、預期套保、策略套保、期權套保

　　#方案包括#：

　　明確套期保值的需求、制定套期保值策略、選定目標價位 先從宏觀角度確定套保策略，其次從產業角度判斷套保時機，最后從基差角度選擇入場點和出場點

　　【投機交易】

　　方式：單邊、單品種、價差交易、波動率交易、指數化交易 價差交易(價差套利)：跨期套利、跨商品套利和跨市套利

　　#機構投資者#的交易策略有：商品指數基金、期貨投資基金、對沖基金(事件驅動策略、方向性策略、相對價值套利策略);

　　#基本面交易#策略：宏觀型交易策略、行業型交易策略、事件型交易策略、價差結構性交易策略

　　#技術性交易#策略：跟隨趨勢型交易、反趨勢型策略

　　【程序化交易】可以分為策略型交易和數量型交易兩大類別。

　　#設計步驟#：策略提出、對象篩選、策略公式化、統計檢驗、優化、外推檢驗、實戰檢驗、檢測與維護

　　#設計原則#：真理性、穩定性、簡單性

　　#交易決策類型#：策略性交易、數量型交易。

　　【套利交易】優點：波動率相對較低、價差預測較易、低風險、收益穩定。

　　#影響因素#：季節因素、持倉費用、進出口費用、價差關系、庫存關系、利潤關系、相關性關系等。

　　#正向期現套利#持有成本：交易及交割費、運輸費、檢驗費、入庫費、倉租費、增值稅、資金利息、倉單升貼水。

　　#跨市套利#風險：比價穩定性、市場風險、信用風險、時間敞口風險、政策性風險。

　　#事件沖擊型套利#可細分為擠倉、庫存變化、進出口問題。

　　如果是多頭擠倉，可以進行買近期賣遠期的正向套利，如果是空頭擠倉，可以進行賣近期買遠期的反向套利。

　　#跨商品套利#特征：機會比較大、風險較大

　　【商品指數基金】收益主要來源于以下三個方面：價格上漲、展期收益( Rolling Retum)和抵押收益(Collateral Yield)或者利息收益。在一個現貨升水市場，由于遠期價格低于近期，展期

　　收益為正;在現貨貼水市場上，遠期價格高于近期，展期收益為負。

　　期貨交易所

　　1.有下列情形之一的不得擔任期貨交易所的負責人財務會計人員：違法違紀撤銷職務資格的未超五年的。

　　2.交易所履行的責任：

　　提供交易場所。安排合約上市。組織監督結算 交割 交易。保證合約的履行。對會員監督管理。

　　3.建立風險管理制度：

　　保證金制度。大戶持倉和持倉限額報告制度。風險準備金制度。漲停板制度。當日無負債制度。

　　4.出現異常情況采取的情況可以是:

　　提高保證金。調整漲停板的幅度。限制會員最大持倉量。暫時停止交易。采取其他緊急措施。

　　5.期貨交易所辦理下面事情，需要經國務院期貨監督管理機構批準:制定或者修改章程，交易規則。上市，中止，取消或者恢復交易品種。上市修改或者中止合約。變更 解散分立 合并交易所

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