2017年期貨從業資格考試《基礎知識》沖刺試題

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2017年期貨從業資格考試《基礎知識》沖刺試題

　　1、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是(　　)。

　　A.上一交易日開盤價

　　B.上一交易日結算價

　　C.上一交易日收盤價

　　D.本月平均價

　　參考答案：B

　　參考解析：當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。

　　2、某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為±3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是(　　)元/噸。

　　A.16720

　　B.16722

　　C.17750

　　D.17757

　　參考答案：D

　　參考解析：銅合約每日價格最大波動限制是不超過上一交易日結算價的±3%，最小變動價位為10(元/噸)，因此下一交易日漲跌停板價格=17240±17240×3%≈17240±517(元/噸)，即漲停價格=17240+517=17757(元/噸)。

　　3、CTA是(　　)的簡稱。

　　A.商品交易顧問

　　B.期貨經紀商

　　C.交易經理

　　D.商品基金經理

　　參考答案：A

　　參考解析：期貨經紀商的簡稱是FCM;交易經理的簡稱是TM;商品基金經理的簡稱是CP0。

　　4、下列關于止損單的表述中，正確的是(　　)。

　　A.止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格

　　B.止損單中的價格應該接近于當時的市場價格，以便價格有波動時盡快平倉

　　C.止損單中價格選擇可以用基本分析法確定

　　D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大

　　參考答案：A

　　參考解析：止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉。但也不能離市場價格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。止損單中價格的選擇可以利用技術分析法確定。

　　5、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為10萬美元，當報價為98—175時，表示該合約的價值為(　　)美元。

　　A.981750

　　B.56000

　　C.97825

　　D.98546.88

　　參考答案：D

　　參考解析：該合約的價值=98×1000+17.5×31.25)≈98546.88(美元)。

　　6、下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是(　　)。

　　A.焦炭

　　B.甲醇

　　C.玻璃

　　D.白銀

　　參考答案：D

　　參考解析：上海期貨交易所上市交易的主要品種有銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、天然橡膠、黃金、白銀、燃料油、石油瀝青、錫、鎳期貨等。

　　7、以3%的年貼現率發行1年期國債，所代表的實際年收益率為(　　)%。(結果保留兩位小數)

　　A.2.91

　　B.3.09

　　C.3.30

　　D.3.00

　　參考答案：B

　　參考解析：該國債的實際年收益率=3%/(1-3%)×100%≈3.09%。

　　8、看跌期權的買方有權按執行價格在規定時間內向期權賣方(　　)一定數量的標的物。

　　A.減少

　　B.增加

　　C.買進

　　D.賣出

　　參考答案：D

　　參考解析：看跌期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內，按執行價格向期權賣方賣出一定數量標的物的權利，但不負有必須賣出的義務。

　　9、下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是(　　)。

　　A.促進本國經濟國際化

　　B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產

　　C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考

　　D.有助于市場經濟體系的建立與完善

　　參考答案：B

　　參考解析：期貨市場在微觀經濟中的作用體現在：鎖定生產成本，實現預期利潤;利用期貨價格信號，組織安排現貨生產;期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道。

　　10、企業通過套期保值，可以降低(　　)對企業經營活動的影響，實現穩健經營。

　　A.價格風險

　　B.政治風險

　　C.操作風險

　　D.信用風險

　　參考答案：A

　　參考解析：企業通過套期保值，可以降低價格風險對企業經營活動的影響，實現穩健經營。

　　11、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執行價格為105美元/股的某股票看漲期權(合約單位為100股)。當標的股票價格為103美元/股，期權權利金為1美元時，該交易者對沖了結，其損益為(　　)美元。(不考慮交易費用)

　　A.1

　　B.-1

　　C.100

　　D.-100

　　參考答案：C

　　參考解析：該交易者以2美元/股賣出期權，以1美元/股買入期權平倉，則平倉損益=權利金賣出價-權利金買入價=(2-1)×1×100=100(美元)。

　　12、1972年，(　　)率先推出了外匯期貨合約。

　　A.CBOT

　　B.CME

　　C.COMEX

　　D.NYMEX

　　參考答案：B

　　參考解析：1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)設立了國際貨幣市場分部(IMM)，首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內的外匯期貨合約。

　　13、20世紀70年代初，(　　)的解體使得外匯風險增加。

　　A.布雷頓森林體系

　　B.牙買加體系

　　C.葡萄牙體系

　　D.以上都不對

　　參考答案：A

　　參考解析：隨著第二次世界大戰后布雷頓森林體系解體，20世紀70年代初國際經濟形勢發生急劇變化，固定匯率制被浮動匯率制取代，利率管制等金融管制政策逐漸取消，匯率、利率頻繁劇烈波動，外匯風險顯著增加。

　　14、當標的物價格在期權執行價格以上時(不計交易費用)，買進看跌期權損失(　　)。

　　A.全部權利金

　　B.權利金+標的物價格—執行價格

　　C.執行價格+權利金

　　D.執行價格

　　參考答案：A

　　參考解析：當標的物市場價格大于或等于執行價格時，看跌期權買方不行使期權，其最大損失為權利金。

　　15、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過(　　)手。

　　A.100

　　B.1200

　　C.10000

　　D.100000

　　參考答案：B

　　參考解析：進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為1200手;某一合約結算后單邊總持倉量超過10萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。

　　16、大連商品交易所滾動交割的交割結算價為(　　)結算價。

　　A.申請日

　　B.交收日

　　C.配對日

　　D.最后交割日

　　參考答案：C

　　參考解析：大連商品交易所滾動交割的交割結算價為配對日結算價;集中交割的交割結算價是期貨合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價格的加權平均價。

　　17、(　　)的所有品種均采用集中交割的方式。

　　A.大連商品交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.上海期貨交易所

　　D.中國金融期貨交易所

　　參考答案：C

　　參考解析：我國上海期貨交易所采用集中交割方式;鄭州商品交易所采用滾動交割和集中交割相結合的方式，即在合約進入交割月后就可以申請交割，另外，最后交易日過后，對未平倉合約進行一次性集中交割;大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結合的方式，對棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。

　　18、2月20日，某投機者以200點的權利金(每點10美元)買入1張12月份到期，執行價格為9450點的道?瓊斯指數美式看跌期權。如果至到期日，該投機者放棄期權，則他的損失是(　　)美元。

　　A.200

　　B.400

　　C.2000

　　D.4000

　　參考答案：C

　　參考解析：對于買入看跌期權來說，放棄執行的損失為全部權利金支出。因此，如果至到期日，該投機者放棄期權，則他的損失=200×10=2000(美元)。

　　19、債券x半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(剩余期限、票面利率、到期收益率)均相同，如果預期市場利率下跌，則理論上(　　)。

　　A.兩債券價格均上漲，X上漲幅度高于Y

　　B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

　　C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

　　D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y