- 相關推薦
2017證券從業《發行與承銷》考點知識復習
讀書破萬卷，下筆如有神。平時注意積累知識，考試才能得心應手。下面是小編整理的2017證券從業《發行與承銷》考點知識復習內容，希望對你的學習有所幫助!
考點1《發行與承銷》：國債承銷
一、國債承銷程序
(一)記賬式國債的承銷程序
1.招標發行
記賬式國債是一種無紙化國債，通過銀行間債券市場向具備全國銀行間債券市場國債承購包銷團資格的商業銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等機構，以及通過證券交易所的交易系統向具備交易所國債承購包銷團資格的證券公司、保險公司和信托投資公司及其他投資者發行。
2.遠程投標
3.債權托管
4.分銷：承銷團成員將中標額度銷售給非國債承銷團成員(“批發商”，理解)。
分銷分為場內掛牌、場外簽訂分銷合同和試點商業銀行柜臺銷售的方式分銷。(多選題)
(二)憑證式國債的承銷程序
1.憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構承銷。各商業銀行、郵儲銀行均有資格申請加入憑證式國債承銷團。(發行期限：1個月)
2.財政部一般委托中國人民銀行分配承銷數額，采取“隨買隨賣”、利率按實際持有天數分檔計付的交易方式。
二、國債銷售的價格及其影響因素
(一)國債銷售的價格
財政部允許承銷商在發行期內自定銷售價格，隨行就市發行。
(二)影響國債銷售價格的因素
1.市場利率：市場利率上升就限制了承銷商確定銷售價格的空間，反之亦然。(反比關系)
2.承銷商承銷國債的中標成本。
3.流通市場中可比國債的收益率水平：國債承銷價格定價過高，即收益率過低，投資者就會傾向于在二級市場上購買已流通的國債，而不是直接購買新發行的國債，從而阻礙國債分銷工作順利進行。
4.國債承銷的手續費收入。
5.承銷商所期望的資金回收速度。
6.其他國債分銷過程中的成本。
考點2《發行與承銷》：金融債券發行條件
一、我國的政策性銀行：
國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行。(必須記憶)
審核主體是中國人民銀行。
二、商業銀行：
審核主體是中國人民銀行(注意：不是證監會)。
1.具有良好的公司治理結構;
2.核心資本充足率不低于4%;
3.最近3年連續盈利;
4.貸款損失準備計提充足;
5.風險監管指標符合監管機構的有關規定;
6.最近3年沒有重大違法、違規行為;
7.其他。
三、企業集團財務公司
1.具有良好的公司治理機制;
2.具有從事金融債券發行的合格專業人員。
3.風險監管指標符合規定;
4.財務公司已發行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產總額的100%，發行金融債券后，資本充足率不得低于10%;(此兩個數字必須記住)
5.設立1年以上，申請前1年利潤不低于行業平均水平;
6.申請前1年，不良資產率低于行業平均水平，資產損失準備撥備充足。
7.申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產不低于行業平均水平。
8.最近三年沒有違法違規行為;
9.無不能到期支付債務;
10.中國人民銀行要求的其他條件。
四、金融租賃公司和汽車金融公司
發行金融債券后，資本充足率不得低于8%。
五、其他金融機構
【證券從業《發行與承銷》考點知識復習】相關文章：
2017證券從業《發行與承銷》考點復習10-30
2017證券從業《發行與承銷》考點記憶10-05
2016證券發行與承銷章節考點10-16
2017證券從業考試《發行與承銷》知識點07-26
2016證券從業《發行承銷》題庫08-01
2015證券從業《發行與承銷》重點:單位10-29
證券從業資格發行與承銷模擬試卷09-09
2016年證券發行與承銷章節考點06-19