2017基金從業《私募股權投資》考點歸納

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　　私募股權投資(PE)是指通過私募基金對非上市公司進行的權益性投資。下面是小編為大家搜索整理的2017基金從業《私募股權投資》考點歸納，希望對大家考試有所幫助。

　　一、基金估值原則和主要方法

　　(一)基金估值的概念

　　基金的估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法：進行評估與計算，進而確定基金資產公允價值的過程。

　　基金資產凈值=基金資產-基金負債

　　(二)基金估值的原則

　　(三)股權投資基金的估值方法

　　對于股權投資基金的估值，國內外最為普遍使用的方法主要有四類，

　　1)成本法。

　　2)市場法。

　　3)收入法。

　　4)重置成本法。

　　二、基金費用和收益、基金會計核算和基金財務報告

　　股權投資基金在運作過程中，可能產生的費用包括但不限于管理費、托管費第三方服務費用(包括法律、審計等、籌建費用、基金管理人的業績報酬等。

　　一、基金清算的基本含義

　　基金清算是指基金遇有合同規定或法定事由終止時對基金財產進行清理處理的善后行為。

　　二、基金出現清算的幾種原因

　　一般地，股權投資基金清算的原因有以下幾種：基金存續期屆滿;基金份額持有人大會(股東大會或者全體合伙人)決定進行基金清算;全部投資項目都已經清算退出的;符合合同約定的清算條款。

　　三、清算的主要程序

　　清算的主要程序包括：基金終止后，由基金清算小組(清算人)統―接管基金資產;基金清算小組(清算人)對基金資產進行清理和確認;對基金資產進行評估和變現;處理與清算有關的未了結事務;清繳所欠稅款;清理債權債務;制定并披露清算報告;對基金資產進行分配。

　　四、基金收益分配的原則

　　為了實現基金管理人和基金投資者的利益一致性目標，同時為了對基金管理人產生足夠的激勵作用，股權投資基金一般采用以下的基金收益分配原則：首先向投資者返還投資本金;其次向投資者支付約定的優先收益;剩余收益按照約定的比例在管理人和投資者之間分配。

　　五、基金收益分配的方式

　　根據基金收益分配是否優先滿足投資人的出資及一定比例的收益分為兩種分配方式：一種是按基金分配，另一種是按單一項目分配。

　　基金的托管

　　一、基金托管的作用

　　股權投資基金托管是指由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行或金融機構擔任托管人，按照法律法規的規定及基金合同的約定，對基金履行安全保管財產、辦理清算交割、復核審查資產凈值、開展投資監督、召集基金份額持有人大會等職責的行為。

　　在基金管理人開展資產管理業務時，引入基金托管人是為了引入獨立的第三方機構，加強對基金財產運作的監督，以利于更好地保障基金投資者的權益。

　　二、基金托管機構的職責

　　基金托管人應當履行下列職責：安全保管基金財產;按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶;對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的完整與獨立;保存基金托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料;按照基金合同的約定，根據基金管理人的投資指令，及時辦理清算交割事宜;辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項;對基金財務會計報告中期和年度基金報告出具意見;復核、審查基金管理人計算的基金資資產凈值和基金份額申購、贖回價格;按照規定召集基金份額持有人大會;按照規定監督基金管理人的投資運作;國務院證券監督管理機構規定的其他職責。

　　一、清算退出概述

　　清算是指企業結束經營活動，處置資產并進行分配的行為。清算退出是指股權投資基金通過被投資企業清算實現退出主要是針對投資項目未獲成功的一種退出方式

　　二、清算退出的流程和方法

　　(一)清算退出的方法

　　清算退出主要有兩種方式。

　　一是破產清算，即公司因不能清償到期債務，被依法宣告破產的，由法院依照有關法律規定組織清算組對公司進行清算

　　二是解散清算，即企業股東自主啟動清算程序來解散被投資企業。

　　(二)清算退出的流程和方法

　　1.清查公司財產、制訂清算方案

　　2.了結公司債權、債務

　　3.分配公司剩余財產

　　公司清償了全部公司債務之后，如果公司財產還有剩余的，清算組才能夠將公司剩余財產分配給包括股權投資基金在內的股東股東之間如果依法約定了分配順序和份額，可以按約定進行分配;如果沒有約定，則按股權比例進行分配。