二級理財規劃師《理論知識》講義：風險節稅

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　　導語：風險節稅(Risk Tax Saving)是指一定時期和一定環境下，把風險降低到最小程度去獲取超過一般節稅所節減的稅額。風險節稅主要是考慮了節稅的風險價值。

二級理財規劃師《理論知識》講義：風險節稅

　　稅收籌劃中“風險”的表現形式

　　1、經濟波動風險

　　2、政策性風險

　　3、市場風險

　　4、企業經營風險

　　風險節稅：一定時期和一定環境條件下，把風險降低到最小程度去獲取超過一般稅收籌劃所節減的稅額。

　　確定性風險節稅原理：

　　·確定性風險：各國的稅收優惠、各國的稅率差異、各國的稅制變化、經濟周期、市場利率、通貨膨脹、企業的發展和收益變動幅度等。

　　·確定性風險因素在稅收籌劃時可以作為一個定量考慮進去。

　　·在確定性風險節稅中，一般根據以往的數據和經驗，運用概率論來量化風險，用計算期望值的方法來選擇節稅方案。#

　　不確定性風險節稅原理：

　　對于稅收籌劃中的不確定性因素，通常的做法是用主觀概率來計算其風險程度和風險價值，首先通過主觀概率把不確定性因素轉化為確定性因素，然后就可以進行定量分析。!

　　風險節稅案例

　　·某生產企業從事某項投資活動的年投資收益率為10%，其采取不同的投資方式應繳納的企業所得稅也不同。經過分析，該企業在一定時期稅前所得相同的情況下，對于應繳納的企業所得稅有兩種不同的節稅方案對應兩種不同的投資方式。不同投資方式下的具體節稅方案如下：

　　·方案1：第一年要納稅100萬元的概率為30%，納稅120萬元的概率為50%，納稅150萬元的概率為20%;第二年要納稅120萬元的概率為20%，納稅150萬元的概率為40%，納稅180萬元的概率為40%;第三年要納稅150萬元的概率為20%，納稅180萬元的概率為60%，納稅200萬元的概率為20%。

　　·方案2：第一年要納稅60萬元的概率為40%，納稅80萬元的概率為40%，納稅100萬元的概率為20%;第二年要納稅 80萬元的概率為 20%，納稅100萬元的概率為50%，納稅120萬元的概率為30%;第三年要納稅180萬元的概率為30%，納稅200萬元的概率為60%，納稅220萬元的概率為10%。

　　那么，在同時考慮貨幣時間價值的情況下，應該選擇的最佳節稅方案分析如下：

　　(1)計算采用不同節稅方案后3年的稅收期望值

　　方案1：

　　第1年的稅收期望值=100×30%+120×50%+150×20%=120(萬元)

　　第2年的稅收期望值=120×20%+150×40%+180×40%=156(萬元)

　　第3年的稅收期望值=150×20%+180×60%+200×20%=178(萬元)

　　方案2：

　　第1年的稅收期望值=60×40%+80×40%+100×20%=76(萬元)

　　第2年的稅收期望值= 80×20%+100×50%+120×30%=102(萬元)

　　第3年的稅收期望值=180×30%+200×60%+220×10%=196(萬元)

　　(2)折算稅收期望值的現時價值，假設折現率為10%

　　方案1的期望稅收現值=[120÷(l+10%)十[156 ÷(1十10%)2]+[178÷(1+10%)3]=371.75(萬元)