基金從業知識點：股票基金概述與類型

基金從業知識點：股票基金概述與類型

　　股票基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。與其他類型的基金相比，股票基金的風險較高，但預期收益也較高。股票基金提供了一種長期的投資增值性，可供投資者用來滿足教育支出、退休支出等遠期支出的需要。與房地產一樣，股票基金也是應對通貨膨脹最有效的手段。下面yjbys考試網小編為大家整理了基金從業知識點：股票基金概述與類型。

　　股票基金與股票的區別：

　　作為一籃子股票組合的股票基金，與單一股票之間存在許多不同：

　　(1)股票價格在每一交易日內始終處于變動之中;股票基金凈值的計算每天只進行1次，因此每一交易日股票基金只有1個價格。

　　(2)股票價格會由于投資者買賣股票數量的大小和強弱的對比而受到影響，股票基金份額凈值不會由于買賣數量或申購、贖回數量的多少而受到影響。

　　(3)人們在投資股票時，一般會根據上市公司的基本面，如財務狀況、市場競爭力、盈利預期等方面的信息對股票價格高低的合理性做出判斷，但卻不能對股票基金份額凈值進行合理與否的評判。換而言之，對基金份額凈值高低進行合理與否的判斷是沒有意義的，因為基金份額凈值是由其持有的證券價格復合而成的。

　　(4)單一股票的投資風險較為集中，投資風險較大;股票基金由于分散投資，投資風險低于單一股票的投資風險。

　　股票基金的類型：

　　股票可以根據所在市場、規模、性質以及所屬行業等歸結為幾種主要類型。與此相適應，可以根據基金所投資股票的特性對股票基金進行分類。一種股票可能同時具有兩種以上的屬性。類似地，一只股票基金也可以被歸為不同的類型。

　　一、按投資市場分類

　　按投資市場分類，股票基金可分為國內股票基金、國外股票基金與全球股票基金三大類。

　　(1)國內股票基金以本國股票市場為投資場所，投資風險主要受國內市場的影響。

　　(2)國外股票基金以非本國的股票市場為投資場所，由于幣制不同，存在一定的匯率風險。

　　(3)全球股票基金以包括國內股票市場在內的全球股票市場為投資對象，進行全球化分散投資，可以有效克服單一國家或區域投資風險，但由于投資跨度大，費用相對較高。國外股票基金可進一步分為單一國家型股票基金、區域型股票基金、國際股票基金三種類型。

　　①單一國家型股票基金以某一國家的股票市場為投資對象，以期分享該國股票投資的較高收益，但會面臨較高的國家投資風險。

　　②區域型股票基金以某一區域內的國家組成的區域股票市場為投資對象，以期分享該區域股票投資的較高收益，但會面臨較高的區域投資風險。

　　③國際股票基金以除本國以外的全球股票市場為投資對象，能夠分散本國市場外的投資風險。

　　全球股票基金，是以全球各國上市股票為投資標的的基金，由于分散程度較廣，因此波動風險通常低于區域或單一市場股票基金。

　　二、按股票規模分類

　　按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票，是一種最基本的股票分析方法。與此相適應，專注于投資小盤股票的基金就稱為小盤股票基金。類似地，有中盤股票基金與大盤股票基金之分。

　　對股票規模的劃分并不嚴格，通常有兩種劃分方法：

　　(1)依據市值的絕對值進行劃分。

　　(2)依據相對規模進行劃分。

　　三、按股票性質分類

　　按股票性質分類可以分為價值型股票基金與成長型股票基金

　　(1)價值型股票通常是指收益穩定、價值被低估、安全性較高的股票，其市盈率、市凈率通常較低。價值型股票的投資者比成長型股票的投資者一般表現得更有耐心，更傾向于長期投資。

　　(2)成長型股票通常是指收益增長速度快、未來發展潛力大的股票，其市盈率、市凈率通常較高。一旦市場有變，成長型股票的投資者往往會選擇快進快出，進行短線操作。

　　專注于價值型股票投資的股票基金稱為價值型股票基金，專注于成長型股票投資的股票基金稱為成長型股票基金，同時投資于價值型股票與成長型股票的基金則稱為平衡型基金。價值型股票基金的投資風險要低于成長型股票基金，但回報通常也不如成長型股票基金。平衡型基金的收益、風險則介于價值型股票基金與成長型股票基金之間。

　　在價值型與成長型分類中還可以對股票的性質進一步進行細分，從而會有各種不同的價值型基金與成長型基金。

　　價值型股票可以進一步被細分為低市盈率股、藍籌股、收益型股票、防御型股票、逆勢型股票等，從而有藍籌股基金、收益型基金等。

　　成長型股票可以進一步分為持續成長型股票、趨勢增長型股票、周期型股票等，從而有持續成長型基金、趨勢增長型基金等。持續成長型股票是指業績能夠持續穩定增長的一類股票;趨勢增長型股票是指波動大、業績有望加速增長的一類股票;周期型股票是指利潤隨經濟周期波動變化比較大的一類股票。

　　四、按基金投資風格分類

　　為有效分析股票基金的特性，人們常常會根據基金所持有的全部股票市值的平均規模與性質的不同而將股票基金分為不同投資風格的基金，如大盤價值型基金、大盤平衡型基金、大盤成長型基金、中盤價值型基金、中盤平衡型基金、中盤成長型基金、小盤價值型基金、小盤平衡型基金、小盤成長型基金九種類型。

　　五、按行業分類

　　按照基金所屬的行業分類，如基礎行業基金、資源類股票基金、房地產基金、金融服務基金、科技股基金等。

 

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