分析一家上市公司財務報告
怎樣來分析一家上市公司財務報告呢?下面便是小編整理的分析一家上市公司財務報告范文，供大家參考閱讀。
滬深證交所的上市公司每一會計年度都要公布兩次財務報表，即年度財務報告和中期財務報告。
上市公司公布的財務報告主要包括資產負債表、損益表、保留盈余表、財務狀況變動表。
資產負債表是指在某一特定時日，企業的資本結構或財務狀況的情形。
它顯示出企業的資產=負債+所有者權益。
通過資產負債表，能夠了解財務結構及償債能力;損益表是顯示某一段期間之內，企業營業收支的報表;亦即發行公司的獲利情況。
它可顯示出每股的凈利或盈余數字。
保留盈余表是揭示一段期間之內,如何分派企業所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表;財務狀況變動表是揭示一段時間內,企業主要營運資金等財務資源的來源，以及運用情況的報表,有以顯示企業理財方式的良好與否。
(1)看經營收入指標，掌握企業的市場占有率。
企業的經營收入往往反映了企業產品(或商品)在市場上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場上與同業之間的競爭力。
經營收入劃分為主營收入和非主營收入。
前者一般是企業的當家產品，說明某個企業是否有拳頭產品。
倘若主營收入占整個營業收入的比重為絕大部分，那么就說明該企業在激烈市場競爭中能憑借拳頭產品站穩腳跟，反之，則說明整個企業的根基不牢靠，遇上風吹草動，就有可能會導致收入滑坡。
當然，看經營收入指標，不能僅分析其每年的增長水平，單純從本企業的縱向比較中把握其動態走勢，還應從整個行業的視角出發，觀察其商品的市場占有率(經營收入÷行業經營收入)。
即從行業的橫向座標中覓得其占有的市場份額。
(2)看資產運行指標，掌握企業的財務狀況。
如果把經營收入比作一個人的肌肉，那么資產運行就好比是維持人體正常生存的血液。
資產作為"血液"其運行質量的優劣，自然對企業的經營好壞至關重要。
看企業的資產運行指標要重點分析資產與權益的關系。
一家公司的全部經營資金來源與全部資產總額肯定相等，經營資金來源又包括股東權益和債權人權益(負債)。
一個公司的資產總額很大，并不能說明這家公司經營業績與財務狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(凈資產)的數額有多少。
企業的凈資產=總資產-負債。
一般而言，如果企業的凈資產大于企業的固定資產(包括土地、設備、建筑物)，就表明企業財務結構良好，安全性較大。
現在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產。
這種資產越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務風險也就越大，倘若再加上這部分資產市場價值不大的話(例如滯銷貨物、積壓商品)，則表明企業經營業績的劣化。
這方面的分析集中通過資產負債率和指標反映。
其計算公式為：資產負債率=(企業全部負債÷企業全部資產)×100%。
評判某個企業的債務是否具有較大的風險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業償債能力的指標。
企業償債能力既反映企業經營風險的高低，又反映利用負債從事經營活動能力的強弱。
因為優質企業負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。
反映企業短期償債能力主要有兩項指標。
一是流動比率，其計算公式是：流動比率=流動資產÷流動負債;二是速動比率，其計算公式是：速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債。
生產經營型企業合理的流動比率應為不低于2，而正常的速動比率應低于1。
除此之外,分析企業的資產運行狀況,還應關注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。
一般而言，企業的庫存視不同行業而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業的經營狀況就越好。
(3)看回報水平指標，掌握企業的盈利能力。
股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價收益三大類。
而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業的各項回報水平指標密切相關，故分析好企業投入產出指標，是甄別績優股與績差股的試金石。
這些指標包括凈資產報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。
凈資產報酬率=(稅后凈利÷凈資產數額)×100%。
該指標反映了股東所關心的全部資本金的獲利能力。
每股收益率=稅后利潤÷發行在外的普通股股數。
該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。
股利支付率=(每股股利÷每股盈余)×100%。
該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。
(4)正確看待高送配方案。
盡管證券監管部門早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金,沒有投資回報的公司不準配股,但市場的看法卻非如此,似乎并不認同派紅利,更偏好的仍是送紅股,且數量越大越好。
這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價格過高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來回報股東,仍然無法與銀行利率相比。
因此,目前股市上的投資者只好立足于市場上的炒作來作出取舍的判斷。
公司以送紅股為主,市場上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產，會使利潤最大化，似乎預示著企業正加速發展。
因此,雖然除權之后股價會下跌，但過一段時間后，投資者會預期新一年度的盈利會提高，因而股價將被再度炒高。
這正是投資者的希望。
此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。
并且，市場又將這種效應放大。
因此，送股被市場普遍作為利好處理。
(5)看財務報表附注。
由于規定會計項目中比上年同期漲跌幅度超過30%的要加以說明，一些重要項目的增減說明，會對閱讀報表有很大幫助。
有些上市公司主營收入增加很快，但流動資金也有大規模的增長，在財務報表附注中可以發現大多數流動資金都是應收帳款。
這種情況往往由于同行業競爭激烈，上市公司利用應收帳款來刺激銷售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務狀況來換得帳面盈利的虛假性增長。
這往往預示了該行業接下來的供求關系會發生一定的變化，投資者應有所警惕。
上市公司主要財務指標解釋、分析【2】
一：每股收益
每股收益(EarningPer Share，簡稱EPS) ，又稱每股稅后利潤、每股盈余，指稅后利潤與股本總數的比率。
它是測定股票投資價值的重要指標之一，是分析每股價值的一個基礎性指標，是綜合反映公司獲利能力的重要指標，它是公司某一時期凈收益與股份數的比率。
該比率反映了每股創造的稅后利潤, 比率越高, 表明所創造的利潤越多。
若公司只有普通股時，凈收益是稅后凈利，股份數是指流通在外的普通股股數。
如果公司還有優先股，應從稅后凈利中扣除分派給優先股東的利息。
每股收益=利潤/總股數
并不是每股盈利越高越好，因為每股有股價。
傳統的每股收益指標計算公式為：
每股收益=(本期凈利潤- 優先股股利)/期末流通在外的普通股股
一般的投資者在使用該財務指標時有以下幾種方式：
一、 通過每股收益指標排序，是用來尋找所謂“績優股”和“垃圾股”;
二、 橫向比較同行業的每股收益來選擇龍頭企業;
三、 縱向比較個股的每股收益來判斷該公司的成長性。
每股收益僅僅代表的是某年每股的收益情況，基本不具備延續性，因此不能夠將它單獨作為作為判斷公司成長性的指標。
我國的上市公司很少分紅利，大多數時候是送股，同時為了融資會選擇增發和配股或者發行可轉換公司債券，所有這些行為均會改變總股本。
由每股收益的計算公式我們可以看出，如果總股本發生變化每股收益也會發生相反的變化。
這個時候我們再縱向比較每股收益的增長率你會發現，很多公司都沒有很高的增長率，甚至是負增長。
宇通就是這樣的典型代表。
每股收益在逐年遞減的同時，凈利潤卻一直保持在以10%以上的增長率。
二：基本每股收益
股份公司中的每股利潤(Earnings Per Share,縮寫EPS)是指普通股每股稅后利潤。
該指標中的利潤是利潤總額扣除應繳所得稅的稅后利潤,如果發行了優先股還要扣除優先股應分的股利,然后除以流通股數,即發行在外的普通股平均股數。
其計算公式
普通股每股利潤=(稅后利潤-優先股股利)/流通股數
企業應當按照歸屬于普通股股東的當期凈利潤，除以發行在外普通股的加權平均數計算基本每股收益(Primary Earnings Per Share)。
收益公式∪基本每股收益 =凈利潤/總股本
發行在外普通股加權平均數按下列公式計算：
發行在外普通股加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間
稀釋每股收益(Fully Diluted Earnings Per Share)稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎，假設企業所有發行在外的稀釋性潛在普通股均已轉換為普通股，從而分別調整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及發行在外普通股的加權平均數計算而得的每股收益。
三：每股凈資產
每股凈資產是指股東權益與總股數的比率。
其計算公式為：
每股凈資產=股東權益÷總股數。
這一指標反映每股股票所擁有的資產現值。
每股凈資產越高，股東擁有的資產現值越多;每股凈資產越少，股東擁有的資產現值越少。
通常每股凈資產越高越好。
公司凈資產代表公司本身擁有的財產，也是股東們在公司中的權益。
因此，又叫作股東權益。
在會計計算上，相當于資產負債表中的總資產減去全部債務后的余額。
公司凈資產除以發行總股數，即得到每股凈資產。
例如，上述公司凈資產為15億元，總股本為10億股，它的每股凈資產值為1.5元(即15億元/10億股)。
“凈資產”是指企業的資產總額減去負債以后的凈額，也叫“股東權益”或“所有者權益”，即企業總資產中，投資者所應享有的份額。
“每股凈資產”則是每一股份平均應享有的凈資產的份額。
從會計報表上看，上市公司的每股凈資產主要由股本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤組成。
根據《公司法》的有關規定，股本、資本公積和盈余公積在公司正常經營期內是不能隨便變更的，因此，每股凈資產的調整主要是對未分配利潤進行調整。
每股凈資產值反映了每股股票代表的公司凈資產價值，是支撐股票市場價格的重要基礎。
每股凈資產值越大，表明公司每股股票代表的財富越雄厚，通常創造利潤的能力和抵御外來因素影響的能力越強。
凈資產收益率是公司稅后利潤除以凈資產得到的百分比率，用以衡量公司運用自有資本的效率。
還以上述公司為例，其稅后利潤為2億元，凈資產為15億元，凈資產收益率為13.33%。
四：每股未分配利潤
每股未分配利潤=企業當期未分配利潤總額/總股本
未分配利潤是企業留待以后年度進行分配的結存利潤，未分配利潤有兩個方面的含義：一是留待以后年度分配的利潤;二是尚未指定特定用途的利潤。
資產負債表中的未分配利潤項目反映了企業期末在歷年結存的尚未分配的利潤數額，若為負數則為尚未彌補的虧損。
五：每股公積金
每股公積金=公積金/除股票總股數。
公積金分資本公積金和盈余公積金。
公積金：溢價發行債券的差額和無償捐贈資金實物作為資本公積金。
盈余公積金：從償還債務后的稅后利潤中提取10%作為盈余公積金。
兩者都可以轉增資本。
公積金是公司的“最后儲備”，它既是公司未來擴張的物質基礎，也可以是股東未來轉贈紅股的希望之所在。
沒有公積金的上市公司，就是沒有希望的上市公司。
公司年度利潤有以下分配原則，首先提取資本公積金，大概要提30%左右，還要提取公益金，大概5%左右，還要提取壞賬準備，具體數額不詳，公司不能把每股利潤全部分掉。
只能稍微意思一下，除非公司確實具有高成長性。
如果公司確實具有高成長性的話，公司會用資本公積金轉贈股本的。
如果公司不自量力，硬是打腫了臉充胖子，不管自身能力，向股東用資本公積金大比例送股，也會使公司因此走上不歸路。
也就是因此走上下坡路，從此而一闕不振。
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