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2017年證券從業考試-中國多層次資本市場知識要點
關于獨立模式即二板市場本身是一個獨立的證券交易系統，擁有獨立的組織管理系統，報價交易系統和監管體系，上市門檻低，能最大限度地為新興高科技企業提供上市條件。那么，下面是小編為大家分享中國多層次資本市場知識要點，歡迎大家閱讀瀏覽。
1學習目標
中國多層次資本市場建設的現狀與發展趨勢
2考點速記
1.中國多層次資本市場建設的現狀
從20世紀90年代發展至今，我國資本市場已由場內市場和場外市場兩部分構成。其中，場內市場的主板(含中小板)、創業板(俗稱“二板”)和場外市場的全國中小企業股份轉讓系統(俗稱“新三板”)、區域性股權交易市場、證券公司主導的柜臺市場共同組成了我國多層次資本市場體系。
2. 中國多層次資本市場建設的必要性
中國建設多層次資本市場的重要意義在于：
(1)有利于滿足資本市場上資金供求雙方多層次化的要求。
(2)有利于提供優化準入機制和退市機制，提高上市公司的質量。
(3)有利于防范和化解我國的金融風險。
3. 中國多層次資本市場建設的戰略構想
(1)建立以深滬交易所為核心的主板市場
將現有的滬深兩市定位于中國證券市場的“精品市場”。
(2)建立以中小科技創業企業為核心的二板市場
目前，國際上的創業板市場主要有三種典型的模式：
① 一所二板平行模式。一所二板平行模式即在現有證券交易所中設立一個二板，作為主板的補充，與主板一起運作，兩者擁有共同的組織管理系統和交易系統，甚至相同的監管標準，不同的只是上市標準的高低，兩者不存在主、二板轉換關系。
② 一所二板升級式。該模式即在現有證券交易所內設立一個獨立的、為中小企業服務的交易市場，上市公司除須有健全的會計制度及會計、法律、券商顧問和經紀人保薦外，并無其他限制性標準，主板和二板之間是一種從低級到高級的提升關系。
③ 獨立模式。獨立模式即二板市場本身是一個獨立的證券交易系統，擁有獨立的組織管理系統，報價交易系統和監管體系，上市門檻低，能最大限度地為新興高科技企業提供上市條件。
(3)發展場外交易市場，有重點、有選擇地推進區域性交易市場的建設
我國三板市場體系的建立應采取“條塊結合”的模式，既有集中統一的場外交易市場，又有區域性的股權、產權交易市場。具體思路如下：
① 借鑒發達國家經驗，發展場外交易市場。
② 在加快發展場外交易市場的同時，應積極規范地區性股權交易中心。
③ 為了解決高新技術企業的產權交易和轉讓問題，應積極穩妥地發展地方產權交易市場。
4.中國多層次資本市場的發展趨勢
2014年國務院印發了《國務院關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》(又稱“新國九條”)。其主要內容有：
(1)積極穩妥推進股票發行注冊制改革。
(2)加快多層次股權市場建設。
(3)提高上市公司質量。
(4)鼓勵市場化并購重組。
(5)完善退市制度。
(6)培育私募市場。
3同步自測
1.下列關于多層次資本市場體系的說法中，正確的是()。
Ⅰ.多層次資本市場體系有利于滿足資本市場上資金供求雙方的多層次化的要求
Ⅱ.多層次資本市場體系可以防范和化解我國的金融風險
Ⅲ.發展多層次資本市場體系的關鍵一環在于發展多層次的債權市場
Ⅳ.多層次資本市場體系有利于提供優化準入機制和退市機制，提高上市公司的質量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】中國建設多層次資本市場重要意義在于：(1)有利于滿足資本市場上資金供求雙方多層次化的要求。(2)有利于提供優化準入機制和退市機制，提高上市公司的質量。(3)有利于防范和化解我國的金融風險。發展多層次資本市場體系的關鍵一環就在于發展多層次的股權市場。故第Ⅲ項錯誤。
2.2014年國務院印發了“新國九條”，指明了我國資本市場的發展方向，其主要內容包括()。
Ⅰ.積極穩妥推進股票發行審批制改革
Ⅱ.提高中小企業質量
Ⅲ.鼓勵市場化并購重組
Ⅳ.完善退市制度
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】2014年國務院印發了《國務院關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見，國發〔2014〕17號》，又稱“新國九條”，其主要內容包括：積極穩妥推進股票發行注冊制改革;加快多層次股權市場建設;提高上市公司質量;鼓勵市場化并購重組;完善退市制度;培育私募市場。
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