民營企業融資春天在望
在國內股市暫停一年多的IPO重新啟動以及短期融資券在國內開閘的大背景下，各商業銀行近來頻頻對民營企業“示好”，民營企業有望迎來融資“春天”。然而，銀行對民營企業“示好”的背后還存有不少擔憂，民營企業該如何迎接即將到來的融資“春天”？民企發展強勁融資漸成難題
“這是最好的時代，這是最壞的時代。”用這句話來形容目前河南民營企業的發展與融資情況并不為過。
據河南省中小企業服務局辦公室有關人士介紹，目前我省中小企業有15萬多家，其中800多家為國有中小企業，其余皆屬非公有制經濟，“99%以上為民營企業”。
近年來，我省中小企業、非公有制經濟發展勢頭強勁，總量增長迅速。6月6日，在河南省民營企業投訴中心揭牌儀式上，副省長史濟春說，2005年全省民營企業生產總值突破5000億元，占全省GDP的50%以上，民營工業企業實現增加值超過3500億元，占全省工業增加值的70%以上，出口總額達15.45億美元，占全省出口總額的30.3%。
然而，我省民營企業在快速發展的同時，也存在一些困難和問題。據河南省中小企業服務局對18個省轄市和2235家民營企業的調查顯示，有84.1%的民營企業反映，貸款難、擔保難、融資難是當前制約民營企業發展的“瓶頸”。50%以上的民營企業因流動資金不足而達不到設計生產能力，90%以上的企業因自身積累少、融資困難而難以擴大生產規模和進行技術改造。這些民營企業迫切希望獲得金融機構的資金支持，盼望金融機構在他們困難的時候扶一下、幫一把。
在此背景下，政府為民營企業的發展、融資可謂不遺余力。5月23日，根據省政府領導的指示精神，旨在“搭建銀企合作平臺，建立融資雙向選擇機制”的全省民營企業銀企洽談會在鄭州召開，100家民營企業和10多家金融機構坐在一起洽談融資問題，有13家銀行同28家企業當場簽訂貸款合同和資金供求協議，共計13.83億元，涉及農產品加工、醫藥、化工等行業。此外，銀企雙方還就125個項目達成合作意向，貸款意向總額28.57億元。
河南省中小企業服務局局長范立新在該次會議上透露，該局下一步的工作打算是做好《河南省實施〈中華人民共和國中小企業促進法〉辦法(草案)》的立法調研工作，爭取列入明年立法計劃，把扶持民營企業發展的政策用法律法規確定下來。
去年7月，中國銀監會發布的《銀行開展小企業貸款業務指導意見》，從小企業貸款政策、程序、方法、激勵約束機制等方面給出了詳細的操作指南，并且要求銀行在貸款方式、風險控制、擔保方式、利率風險定價、審貸機制、還款方式和問責制度等各個方面體現小企業貸款業務的特點。
河南銀監局有關人士表示，這之后我省也出臺了《河南銀行業支持中小企業發展的指導意見》，上周還就該意見實施過程中出現的一些問題進行總結，準備做補充和修訂。
銀行青睞民企給予貸款支持
除了政府的力推，種種跡象顯示，各商業銀行也對民營企業突然“感冒”起來。
“自去年以來，我們行緊緊抓住民營企業快速發展所帶來的業務增長機會，進一步加大拓展力度，著力進行資金支持。”浦發行鄭州分行有關負責人說，今年4月，該行與河南省中小企業服務局簽署了全面合作戰略協議，目
前已從全省2.3萬余戶民營企業中篩選出潛力客戶近5000戶作為主攻目標，已經完成280戶企業的授信調查，近百戶企業獲得授信批復。“一季度完成中小企業及民營企業貸款發放503筆，累計金額達到80億元，占貸款總量的76%。”
據了解，光大銀行鄭州分行目前正在力推一項新業務——小企業主貸款，貸款金額最高可以達到1000萬元。
據介紹，小企業主貸款具有使用靈活的特點，一是授信方式多樣。借款人既可以申請單筆貸款，也可以申請循環授信額度，循環授信方式可一次抵押、多次使用。二是還款方式多樣。為方便借款人有效使用信貸資金，除了普通的按月等額或等本金還款以外，借款人可選擇借款后第一個月至第六個月先還利息，剩余時間按月等額或等本金還款的優惠還款方式。對于貸款金額在100萬元以下且貸款期限在1年以內的，還可以采用按月還息、一次還本的還款方式。[Page]
去年9月，工行河南省分行與省內60多家民營企業和中小企業簽署了金額高達58億多元的貸款協議。截至今年3月末，工行河南省分行擁有民營企業和中小企業貸款客戶近1300戶，貸款余額180億元，占全部貸款的23.5%。
去年10月，中信銀行鄭州分行與河南省中小企業服務局簽署了《框架合作協議》，根據協議，該銀行對中小企業實施“一次核貸、周轉使用”的授信制度：企業在一定的有效期內可周轉使用獲得審批的授信額度。與此前每個項目都需單獨申報、審批的流程相比，這種授信制度可大大縮短企業融資所需的時間，提高銀行的服務效率。
浦發行鄭州分行有關負責人表示，該行今年的目標是“努力實現全年全行新增中小及民營企業授信客戶300戶，授信余額20億元，占全年新增授信余額的50%”。
河南省中小企業服務局有關人士也表示，該局今年的工作打算是在抓好與浦發行鄭州分行對民營企業20億元綜合授信落實的同時，與工行河南省分行、中信銀行鄭州分行、廣發行鄭州分行、興業銀行鄭州分行等金融機構合作，為民營企業給予綜合授信支持。
融資渠道漸寬銀行拓展市場
各商業銀行突然青睞民營企業，在人行鄭州中心支行行長計承江看來，主要是大型企業對信貸需求呈減弱趨勢。
計承江在全省民營企業銀企洽談會上說，隨著社會融資渠道的日趨多元化，大型企業將會逐漸從銀行轉向直接到市場融資，企業對銀行貸款的依賴程度因投資渠道的多樣化而減弱。
業內人士說，一方面，規模大、效益好、誠信度高的大型企業是銀行的優質客戶，另一方面，河南省的許多大企業長期以來也以銀行貸款為主要融資渠道，對銀行貸款的依賴程度很高。然而去年5月，央行頒布了《短期融資券管理辦法》，短期融資券在國內開閘。相對于銀行貸款，短期融資券對企業的吸引力除了表現在較低的利率外，企業融資的速度也十分迅速，這無疑可以節省許多時間和精力。因此，短期融資券在短時間內引起國內許多大型優質企業的濃厚興趣。據有關統計資料顯示，截至2005年年末，全國大型企業發行短期融資券已達2700億元。
此外，中國證監會于上個月正式頒布并施行《首次公開發行股票并上市管理辦法》，標志著國內股市由于股權分置改革而暫停一年多的IPO(首次公開發行股票)重新啟動，這必將促使更多的河南企業走上上市融資之路。再加上越來越多的國外證券交易所也頻頻來河南“招親”，許多銀行眼中的“優質客戶”將紛紛踏上國內或海外證券市場的融資路，銀行的落寞也就不難理解了。
“因此，各金融機構現在都要及時適應這一重要變化，充分認識到發展中小民營企業客戶對于改善信貸結果、分散貸款風險、培植未來優質客戶的重要作用。”有業內人士如是分析。
“民營中小企業機制靈活，經營效益和資產質量較好，回報也較高，是我們拓展中小企業信貸市場的重點客戶群。”工行河南省分行行長袁長清最近撰文稱。
“民營企業已成為銀行新的利潤增長點”，河南銀監局局長郭錦洲在全省民營企業銀企洽談會上說，截至今年3月末，我省商業銀行(不包括農信社)民營企業貸款余額為1293億元，占其貸款總量的20%左右。“增加對民營企業的貸款，對于分散銀行信貸風險、優化信貸結構，保障銀行資金安全也起到了重要作用。銀行業機構也已把民營企業作為新的業務拓展領域。”
不過，仍有不少業內人士認為給民營企業貸款的風險很大，一不小心有可能掉進“陷阱”。
這種看法也不是沒有道理，據統計，截至今年3月末，全省銀行(不包括農信社)小企業貸款不良率高出其全部貸款平均不良率25.44個百分點。有業內人士表示，這個數據“造成銀行對發放此類貸款更加謹慎”。
融資“春天”在望民企仍需努力
雖然與民營企業打交道有風險，但在目前國內直接融資市場漸次擴大的背景下，銀行轉型是必須的，而且很有必要做好民營企業這塊業務，這從目前各家銀行突然青睞民營企業不難看出。[Page]
所以，對民營企業來說，不妨先從自身找毛病，如果自身沒問題，經營、市場等都很好，不愁銀行不主動找上門來。那么，銀行是如何看待民營企業的呢？
“首先是信息不對稱問題”。一國有銀行負責人說，由于銀行資源有限，無法逐一對企業資產負債、現金流量、融資需求等財務信息的真實性進行核實，對企業的管理人員調動、納稅額變動、上下游關聯客戶的業務往來、供貨及銷售合同變動等活信息更是無從取得，銀行對企業經營風險的判斷非常困難。
其次是企業誠信問題。有的企業以虛假報表或多頭開戶方式有意逃避銀行監督，有的企業一旦經營出現問題，首先想到的就是千方百計拖欠、逃廢銀行債務，嚴重危及商業銀行信貸資金安全。
第三就是貸款擔保落實難。由于缺乏健全的信用擔保體系作支撐，中小企業很難找到合適的貸款抵押物和擔保單位。另外，中小企業抵押資產產權證明文件不完善，抵押物管理和變現難度較大，難以提供充足的資信保證。
還有業內人士認為，民營企業的企業經營機制存在缺陷。例如民營中小企業大多實行個人化或家族式管理，個人因素對企業的經營管理影響極大，企業經營管理的科學性和約束機制較差。企業的管理相對薄弱，財務信息失真嚴重。企業融資渠道單一，投資行為短視，一旦決策失誤，很容易給企業帶來致命風險。
業內人士分析稱，民營企業在財務管理上的混亂，成為民營企業融資時“致命的弱點”。財務報表對銀行放貸、對擔保公司提供擔保、對投資公司投資都非常重要。但目前民營企業在財務報表上問題頗多，要么是報表體系不完善、不規范，要么是沒有財務報表，或者是財務報表過于簡單等。
找出融資難的原因，然后再對癥下藥，民營企業有望迎來融資的“春天”。
目前，許多銀行已把民營企業作為新的業務拓展領域。
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